Perceba que a CML tangencia a fronteira eficiente. Esse ponto resultaria no portfólio mais eficiente, denominado portfólio de tangência, e que possui pontos de mesmo risco e maior retorno comparados aos pontos da fronteira. Isso quer dizer que as combinações de risco e retorno mais atrativas que aquelas expressas pela fronteira eficiente são possíveis quando consideramos a possibilidade de investimentos em ativos sem risco, o que não ocorre quando nos limitamos ao mercado de ações.

Dessa forma, abaixo do ponto T sempre é possível combinar ativos livres de risco com ativos de risco de forma a superar a rentabilidade das carteiras da fronteira eficiente sem aumentar a exposição ao risco. Ou, de forma equivalente, podemos dizer que é possível reduzir o risco mantendo a rentabilidade das carteiras da fronteira eficiente.

Indo adiante, acima do ponto T, a CML representa a possibilidade de alavancagem, ou seja, ela está nos dizendo que, acima da carteira de mercado T, existem carteiras com maior rentabilidade se comparadas às carteiras da fronteira eficiente de risco equivalente. Essas carteiras são possíveis quando se tem acesso a empréstimos à taxa livre de risco (Rf). Se for este o caso, o investidor que busca maior exposição ao risco em troca de maiores lucros, em vez de simplesmente montar uma carteira com ativos mais arriscados que aqueles da carteira de mercado T, pode alcançar ainda mais rentabilidade se expondo ao risco com alavancagem para aumentar a sua posição na carteira.