Renda Fixa – LMF FEIS
Renda Fixa
Um artigo escrito pela Liga do Mercado Financeiro – UNESP (Ilha Solteira)
Tem vontade de investir porém possui receio devido o volatilidade do mercado devido o atual cenário econômico? Ou talvez você tem planos grandes para futuro como um intercâmbio, casar ou ter sua casa própria e quer reservar um dinheiro e que este tenha um rendimento? Talvez a renda fixa seja o tipo de investimento ideal para você !!! Aqui iremos abordar conceitos chaves para entendimento da renda fixa e os principais aspectos da mesma.
Introdução
Renda fixa é um tipo de investimento onde a rentabilidade deste é previsível. Esta categoria de investimento visa ser opção para reserva de emergência, otimização de caixa e possui controle da volatilidade.
Seu funcionamento se dá pela relação credor e emissor, onde o credor compra um título que ao seu vencimento recebe a quantia acordada na realização do investimento.
Há alguns conceitos chaves importantes a serem observados quando se trata de renda fixa tais como os juros, IPCA, inflação, taxa selic , CDI.
Estes conceitos podem servir com possíveis indicadores ao realizarmos um investimento em renda fixa, bem como os principais aspectos da própria, os tipos de renda fixa e seus produtos, como também, os seus riscos, para que assim considere todos os fatores envolvidos ao buscar a melhor opção de investimento, de acordo com seu perfil, seu objetivo e necessidades.
O que é renda fixa afinal?
Como citado previamente na renda fixa se sabe o rendimento, ou seja, o quanto irá ganhar no momento em que é investido o dinheiro.
O funcionamento se dá pela aplicação do dinheiro pelo credor,que pode ser uma pessoa física ou jurídica, ao seder o dinheiro na aplicação irá receber um título pelo emissor,sendo governo federal ou bancos, setores imobiliários e agrícola, que irá usar este dinheiro para pagamentos de dívidas ou financiamento de projetos.
No momento da compra do ativo, há um valor que é previsto de rendimento e o título recebido possuí um vencimento, a medida que ao chegar a data de vencimento, o emissor recebe o título de volta e o credor irá receber o valor acordado previamento no momento do investimento.
Como os investimento em renda fixa tem como finalidade controle da volatidade, pois, a rentabilidade é definida no momento do investimento e são atreladas a Taxa Selic e CDI, que acaba por acompanhar a taxa de juros básica (estes conceitos serão abordados posteriormente).
O que gera tranquilidade ao perfil de investidor se tem uma preocupação com as variações bruscas tidas no mercado.
Outra finalidade é a otimização de caixa para uma futura aplicação.
Devido a sua baixa volatidade, sua maior rentabilidade a longo prazo, como também do fato do ativo obtido ter um vencimento. Acaba sendo ideal para aumentar o caixa tido para um plano futuro como aquisições futuras de imóveis ou automóveis, dentre outros.
Também pode-se fazer a reserva de emergência com a renda fixa.
Para esta situação, a sua baixa volatidade é um atrativo, porém deve-se atentar a liquidez tida no acordo para que se consiga fazer o ‘resgate’ da quantia quando necessário sem prejuízos.
Conceitos chaves
A inflação é caracterizado pelo aumento dos preços. Ela afeta o poder de compra, pois com o aumento da inflação ocorre perca do poder de compra.
O IPCA ou Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo analisa a variação de preços. É considerado um indicador para a taxa de inflação.
Taxa de juros básica Selic, esta dita o valor do dinheiro em determinado período de tempo. É a base de remuneração de capital emprestado. Determinada pelo COPOM (Comitê de Política
As taxas de juros dos bancos se baseiam na taxa Selic, pois digamos, que o banco tenha opção de obter um título público que tem sua rentabilidade sendo a Selic e o risco é menor, então ao banco fornecer um empréstimo com juros mais alto, que a taxa Selic, ao cliente.
CDI ( Certificado de Depósito Interbancário) se refere aos títulos emitidos por instituições financeiras com o intuito de realizar empréstimos entre si. Serve como um indicador nos investimentos em renda fixa, pois sua rentabilidade está ligada a mesma.
- IR (Imposto de Renda) é um tributo cobrado pelo governo federal sobre o lucro de empresas e pessoas. Na renda fixa, o IR irá incidir no lucro de operação, por exemplo, ao retirar a aplicação se recebe o valor acordado no investimento com descontado. Este em está presente em algumas modalidades da renda fixa.
Estes são fatores importantes a serem observados ao realizar o investimento, pois o cenário momentâneo da economia está em mudança constante. Ao levar-los em consideração no investimento, pode-se evitar percas e manter ganhos mesmo em períodos de instabilidade econômica.
Tipos de Renda Fixa
- Renda fixa pré fixada: Nesta modalide a rentabilidade é previsível, com uma taxa de juros predefinida. Ou seja, ao investir neste tipo de ativo se sabe o valor a ser resgatado no vencimento.
- Renda fixa pós-fixada: Esta modalidade geralmente acompanha os indicadores como IPCA ou Selic. O rendimento é imprevisível, pois é dependente dos indicadores e situação do mercado.
Produtos de Renda Fixa
- CDB ( Certificado de Depósito Bancário) é um título bancário onde o dinheiro aplicado é emprestado a instituições financeiras que oferecem em troca os juros, que é recebido apenas no vencimento. Esta possui proteção do FGC e há incidência de IR, além de uma aplicação miníma. Há a também a modalidade CDB pós-fixado que é atrelado ao CDI.
- LCI ( Letra de Crédito Imobiliário) direciona recursos para o mercado imobiliário. Possui garantia do FGC, boas taxas e juros no vencimento e isenção do IR, porém depende da situação do setor imobiliário, têm baixa liquidez e a aplicação miníma é um valor mais elevado. Além de prazo maiores.
- LCA ( Letra de Crédito Agronegócio ) direciona recursos para o setor do agronegócio. Possui garantia do FGC e é isenta de IR. As desvantagens são similares as das LCI’s porém as aplicações minímas tem valores mais acessivéis.
- Tesouro Direto é um programa de venda de títulos do governo deferal criado pelo Tesouro Nacional. Onde ao investir é feita a compra de um título e o dinheiro aplicado é emprestado governo para financiamento da dívida pública. Esta possui liquidez diária, boa rentabilidade e se tem a possibilidade de estruturar diferentes estratégias de alocação.
- Tesouro Selic, é pós fixado e acompanha a taxa Selic. Remunera 100% da Selic. Pode ser utlizado para reserva de emergência ou para aplicações a médio e longo prazo. Se atente ao preço unitário ao analisar esta opção.
- Tesouro pré-fixado, possui uma taxa pré determinada e para receber deve-se esperar o vencimento. É uma opção a ser considerada quando há queda da taxa Selic, e a aplicações a longo prazo.
- Tesouro IPCA, acompanha o Índice de Inflação e paga uma taxa prefixada. É uma opção para aplicações de longo prazo, pois título deve ser carregado até vencimento. Há grande variabilidade.
E quais os riscos da renda fixa?
Dentre os risco da renda fixa pode-se destacar:
- O risco de liquidez, no qual a liquidez é a velocidade em que o ativo é transformado em dinheiro. Portanto irá interferir no tempo resgate do ativo.
- O risco de crédito, deve-se considerar a possibilidade de calote do emissor, principalmente em CDB’s. É difícil de ocorrer com investidores comuns mas há o risco. Por isso deve-se atentar a taxas muito atrativas que não condizem com o mercado.
- O risco de mercado, onde pode haver variação do preço do ativo decorrentes de mudanças macroecômicas, impactando sua rentabilidde.
Também deve ser considerar que o FGC (Fundo Garantidor de Crédito), que é uma associação civil mantida por bancos possui teto de 1 milhão de reais em um período de 4 anos para garantia paga para cada CPF (pessoas) ou CNPJ (empresa) não oferece certeza que o dinheiro será ressarcido em caso de calote e por muitas vezes é bastante burocrático, além de ser válido apenas para título emitidos por bancos.
O imposto de renda e também deve ser levados em consideração pois a tributação sobre o lucro da operação que incide na fonte, possui uma variação com tempo, alíquota é um valor alto no ínicio do investimento e tende a diminuir a medida que vai se aproxidamando do vencimento. O IOF (Imposto sobre Operações Finaceiras) irá tributar os lucros da operação nos primeiros 30 dias da aplicação, caso haja retirada há cobrança da taxa, é de 96% no 1º dia a 3% no 29º dia.
Conclusão
Foi abordado que a renda fixa é uma opção de investimento que há rentabilidade previsíveis no momento da aplicação e que esta em certas modalidades tem indicadores com o Índice de Inflação IPCA e taxa Selic, por isso, é de suma importância observar esses indexadores bem como analisar os emissores dos títulos e o cenário macroecônomico para que se chegue a conclusão da opção ideal que está de acordo com seu perfil e objetivos da aplicação.